В 2024 году под двойным влиянием глобальной экономической модели и ориентации внутренней политики алюминиевая промышленность Китая продемонстрировала сложную и изменчивую операционную ситуацию. В целом размер рынка продолжает расширяться, а производство и потребление алюминия сохраняют рост, но темпы роста колеблются. С одной стороны, под воздействием сильного спроса на новые энергетические транспортные средства, фотоэлектрические, электроэнергетические и другие области, область применения алюминия продолжает расширяться, придавая новый импульс развитию отрасли; с другой стороны, спад на рынке недвижимости оказал некоторое давление на спрос на алюминий в строительном секторе. Адаптивность алюминиевой промышленности к изменениям рынка, стратегии реагирования на аномальные колебания цен на сырье и инициативы по интернализации жестких требований к зеленому и низкоуглеродному развитию все еще изучаются и постепенно укрепляются. Появление новой качественной производительности отрасли еще не отвечает требованиям развития отрасли, и алюминиевая промышленность сталкивается со многими проблемами.
1.Анализ рынка цепочки поставок алюминия
Глинозем
В июне 2024 года объем производства составил 7,193 млн тонн, увеличившись на 1,4% в годовом исчислении, а месячный рост был ограничен. В последующих частях возобновления производственных мощностей, выпущенных, новое производство во Внутренней Монголии может быть постепенно выпущено, а операционные мощности сохраняют тенденцию к росту.
В 2024 году цена на глинозем резко колеблется, демонстрируя очевидные фазовые характеристики. В первой половине года цена в целом демонстрировала восходящую тенденцию, из которых с января по май спотовая цена на глинозем выросла с примерно 3000 юаней/тонну в начале года до более 4000 юаней/тонну, увеличившись более чем на 30%. Основной причиной роста цен на этом этапе является ограниченное предложение внутренних бокситов, что приводит к более высоким затратам на производство глинозема.
Резкий рост цен на глинозем оказал большое давление на стоимость нижестоящих предприятий электролитического алюминия. Для производства 1 тонны электролитического алюминия необходимо потребить 1,925 тонны глинозема, цена на глинозем вырастет на 1000 юаней/тонну, себестоимость производства электролитического алюминия увеличится примерно на 1925 юаней/тонну. В ответ на давление цен некоторые предприятия электролитического алюминия начали сокращать производство или замедлять возобновление производственного плана, например, провинции Хэнань, Гуанси, Гуйчжоу, Ляонин, Чунцин и другие высокозатратные районы некоторых предприятий в Китае объявили о капитальном ремонте, остановке резервуаров или замедлении возобновления производства.
Электролитический алюминий
В 2022 году производственная мощность составила около 43 миллионов тонн, что приблизилось к красной линии потолка. По состоянию на декабрь 2024 года рабочая мощность электролитической алюминиевой промышленности Китая составила 43 584 000 тонн, увеличившись на 1,506 миллиона тонн, или на 3,58%, по сравнению с 42 078 000 тонн на конец 2023 года. В настоящее время общая производственная мощность отечественного электролитического алюминия приблизилась к «потолку» в 45 миллионов тонн производственной мощности. Реализация этой политики имеет большое значение для долгосрочного развития электролитической алюминиевой промышленности. Она помогает контролировать избыточные мощности в отрасли, избегать порочной конкуренции и способствовать развитию отрасли в высококачественном, зеленом и устойчивом направлении. Устраняя отсталые производственные мощности и повышая энергоэффективность, предприятия поощряются к увеличению технологических инноваций и инвестиций в энергосбережение и сокращение выбросов, а также повышают общую конкурентоспособность отрасли.
Обработка алюминия
С улучшением требований к легкости в различных отраслях промышленности спрос на алюминиевую переработанную продукцию продолжает расти, и продукция развивается в направлении высокого класса, интеллектуальности и защиты окружающей среды. В сфере строительства, несмотря на общий спад на рынке недвижимости, алюминиевые двери и окна, навесные стены и другие изделия по-прежнему пользуются стабильным спросом в новых коммерческих зданиях, элитных жилых зданиях и проектах по реконструкции старых зданий. Согласно статистике, объем алюминия, используемого в строительной отрасли, составляет около 28% от общего потребления алюминия. В сфере транспорта, особенно в связи с быстрым развитием новых энергетических транспортных средств, спрос на материалы для обработки алюминия показал сильную динамику роста. С ускорением процесса облегчения автомобилей алюминиевый сплав все более широко используется в конструкции кузова, ступице колеса, поддоне аккумулятора и других компонентах. Взяв в качестве примера новое энергетическое транспортное средство, количество алюминия, используемого в его кузове, превышает 400 кг/транспортное средство, что значительно больше по сравнению с традиционными топливными транспортными средствами. Кроме того, спрос на алюминиевые проводники, алюминиевые радиаторы и другую продукцию в электроэнергетике также неуклонно растет в связи со строительством и модернизацией электросетей.
Переработанный алюминий
В последние годы производство продолжало расти, 2024 год является знаменательным годом для переработанного алюминия в Китае, чтобы совершить большой прорыв, и годовое производство переработанного алюминия преодолело отметку в 10 миллионов тонн, достигнув около 10,55 миллионов тонн, а соотношение переработанного алюминия к первичному алюминию составило почти 1:4. Однако переработка отходов алюминия, источник развития переработанного алюминия, не внушает оптимизма.
Развитие отрасли переработки алюминия в значительной степени зависит от поставок сырья из отходов алюминия, а поставки сырья из переработанного алюминия в Китае сталкиваются с серьезной ситуацией. Внутренняя система переработки алюминиевых отходов не идеальна, хотя в некоторых областях старый уровень переработки алюминиевых отходов Китая находится на лидирующем уровне в мире, например, переработка алюминиевых отходов банок может достигать 100%, переработка строительных алюминиевых отходов может достигать 90%, сфера автомобильного транспорта составляет 87%, но общий уровень переработки все еще нуждается в улучшении, в основном из-за того, что каналы переработки разбросаны и нестандартны, большое количество ресурсов алюминиевых отходов не было эффективно переработано.
Корректировка импортной политики также оказала значительное влияние на поставки переработанного алюминиевого сырья. В последние годы Китай ввел более строгие меры контроля за импортом алюминиевого лома для усиления защиты окружающей среды и управления ресурсами. Это привело к большим колебаниям импорта переработанного литого алюминиевого сплава, в октябре 2024 года импорт алюминиевого лома в Китай составил 133 000 тонн, увеличившись на 0,81%, снизившись на 13,59% в годовом исчислении, тенденция к снижению импорта отражает нестабильность поставок.
2. Перспективы рынка алюминиевой промышленности
Оксид алюминия
В 2025 году будет больше новых производственных мощностей, с ростом почти на 13%, в сочетании с возможностью того, что импортные рудники могут полностью заменить китайские внутренние рудники, а корректировка политики возврата налога на экспорт алюминия подавит рост спроса, и цена с высокой вероятностью упадет. Увеличение предложения: новые мощности по производству глинозема в Китае в 2025 году могут достичь 13,2 млн тонн, а зарубежные производственные мощности, как ожидается, увеличатся на 5,1 млн тонн в 2025 году. Снижение цен: предложение бокситов и глинозема увеличилось, противоречие между спросом и предложением значительно смягчилось, и цена постепенно упала.
Электролитический алюминий
Производственная мощность предложения достигла потолка, вероятность увеличения производства крайне низка, зарубежное производство подвержено влиянию множества факторов, и производство не может осуществляться эффективно. Что касается спроса, в дополнение к годовому снижению спроса на недвижимость, другой терминальный спрос показал яркую производительность, особенно в области нового потенциала роста спроса на энергию, а глобальный спрос и предложение поддерживали жесткий баланс; Внутренние производственные мощности близки к красной линии, в 2025 году может быть инвестировано в общей сложности 450 000 тонн новых внутренних производственных мощностей, а за рубежом, как ожидается, будет добавлено 820 000 тонн новых производственных мощностей в соответствии с базовым сценарием, что на 2,3% больше по сравнению с 2024 годом. Рост спроса: структура спроса в нисходящем направлении значительно изменилась, влияние традиционной недвижимости ослабло, а новый спрос, в котором доминируют фотоэлектрические и новые энергетические транспортные средства, как ожидается, составит менее 260 000 тонн внутренних поставок электролитического алюминия в 2025 году. Рост цен: ожидается, что цены на алюминий в Шанхае будут колебаться в пределах 19 000–20 500 юаней за тонну в первой половине года и стабилизируются во второй половине года, а диапазон цен, как ожидается, составит 20 000–21 000 юаней за тонну.
Обработка алюминия
С быстрым развитием новых энергетических транспортных средств, фотоэлектрической промышленности и популяризацией технологии 5G спрос на алюминиевую переработанную продукцию будет продолжать расти и, как ожидается, сохранит стабильную тенденцию роста. Расширение размера рынка: ожидается, что размер рынка достигнет 1 триллиона юаней, а спрос на новые энергетические транспортные средства, фотоэлектрические, 3C и умные дома высок. Модернизация продукта: продукт движется в сторону высокой производительности, легкости и многофункциональности, а также исследований и разработок высококачественных материалов и алюминиевого сплава специального назначения. Технический прогресс: интеллектуальный, автоматизация в мейнстриме, корпоративное инвестиционное оборудование, контроль производства, повышение эффективности и качества, сотрудничество между промышленностью, университетом и исследованиями для содействия технологическому прогрессу.
Переработанный алюминий
Вступая в период роста, лома/разобранные транспортные средства вступают в количественный период, который может заполнить явление недостаточного внутреннего переработанного алюминия, и рынок имеет широкие перспективы, но в настоящее время он сталкивается с такими проблемами, как недостаточное количество импортного лома, сильные рыночные настроения ожидания и недостаточные запасы. Рост производства: по данным отделения переработанных металлов Китайской ассоциации цветной металлургии, он достигнет 11,35 млн тонн в 2025 году. Расширение области применения: в области новых энергетических транспортных средств, строительства, электроники и других приложений будет продолжать расширяться, например, новые энергетические транспортные средства в погоне за улучшением пробега, большое количество переработанных алюминиевых сплавов для снижения веса кузова. Увеличение концентрации отрасли: в рамках двухстороннего расширения производственных мощностей крупных заводов и отраслевых норм некоторые малые предприятия будут устранены рынком, а выгодные предприятия смогут оказывать эффект масштаба, снижать издержки и укреплять рыночную конкурентоспособность.
3.Анализ стратегии
Глинозем: Производственное предприятие может соответствующим образом увеличить запасы, когда цена высока, дождаться снижения цены, а затем постепенно отгружать ее; Трейдеры могут рассмотреть возможность открытия коротких позиций до того, как цены упадут, чтобы захеджировать риски через фьючерсный рынок и зафиксировать прибыль.
Электролитический алюминий: Производственные предприятия могут обратить внимание на рост спроса в таких новых областях, как новая энергетика, скорректировать структуру продукции и увеличить производство сопутствующих товаров; Инвесторы могут покупать фьючерсные контракты, когда цены низкие, и продавать их, когда цены высокие, в соответствии с макроэкономической ситуацией и изменениями спроса и предложения на рынке.
Обработка алюминия: предприятия должны усилить технологические инновации, а также исследования и разработки продукции, повысить добавленную стоимость продукции и конкурентоспособность на рынке; Активно расширять развивающиеся рынки, такие как новые энергетические транспортные средства, аэрокосмическая промышленность, электронная информация и другие области; Укреплять сотрудничество с предприятиями верхнего и нижнего уровня для создания стабильной цепочки поставок.
Время публикации: 03.02.2025
